O sistema de pensão obrigatória de Mexicos começou a mudar na década de 1990. Embora o país ainda tivesse uma população relativamente jovem na época, o rápido crescimento do envelhecimento da população estava começando a esticar o sistema original de repartição. Esse sistema foi considerado insustentável a longo prazo e, em 1997, o México decidiu implementar um novo sistema de contribuição definida com contas individuais geridas por gestores de fundos privados. Desde a sua criação em 1997, o Sistema de Fundos de Pensões obrigatórios Mexicos (conhecido localmente como Afores) passou por várias fases de desenvolvimento e, a partir de dezembro de 2013, tem 157 bilhões de ativos sob gestão (AUM), representando 13% do PIB mexicano (ver Fig. 1), e cresce mais de 12 bilhões por ano. O sistema foi continuamente transformado ao longo dos últimos 16 anos na tentativa de se adaptar ao ambiente cambial do país e ao cenário financeiro global. O escopo do sistema original de contribuição definida, por exemplo, expandiu-se para além dos trabalhadores da empresa privada para abranger os funcionários do governo federal. Isso ajudou a aumentar o número de contas gerenciadas pelo sistema para quase 51 milhões. Da mesma forma, a regulamentação de investimentos teve que se adaptar ao crescimento do AUM e ao desenvolvimento dos mercados financeiros mexicanos. Nos primeiros anos do sistema, praticamente 100% dos fundos foram investidos em títulos públicos nacionais de curto e médio prazo em um tipo de carteira, independentemente da idade dos trabalhadores. Agora, cada uma das Afores tem quatro carteiras obrigatórias com um regime de investimento diferenciado vinculado à idade do trabalhador. Essas carteiras possuem uma grande variedade de títulos nacionais e estrangeiros, incluindo investimentos estruturados, e a proporção de títulos do governo mexicano caiu para cerca de 50%. O ambiente econômico em mudança criou desafios para os participantes do mercado Afore. Os gerentes de fundos enfrentaram um mercado altamente competitivo para as contas individuais dos trabalhadores e tiveram que implementar diferentes estratégias para alcançar a participação no mercado e a eficiência. O número e o tamanho dos jogadores mudaram ao longo dos anos, e atualmente é de 12 administradores. A recente consolidação do mercado foi impulsionada pela redução das taxas e pela busca de economias de escala. Afore XXI Banorte tem sido o principal participante neste processo e consolidou as carteiras de cinco Afores nos últimos quatro anos. O líder do mercado Afore XXI Banorte é o principal jogador do mercado Afore. Desde março de 2013, com a aquisição da Afore BBVA Bancomer, a Afore XXI Banorte tornou-se a maior gestora de fundos de pensão do país. No final do ano passado, a Afore XXI Banorte administrou mais de 17 milhões de contas individuais e AUM de 42 bilhões, 26% dos ativos gerenciados pelo sistema. Esta conquista é o resultado de uma estratégia cuidadosamente planejada por Afore XXI Banorte para se tornar o melhor Afore no México. Afore XXI e Afore Banorte fundiram suas operações em dezembro de 2011, com o objetivo de criar uma empresa mais eficiente. A fusão resultante permitiu à Afore reduzir as comissões cobradas aos seus clientes e melhorar sua posição competitiva no mercado. A entidade combinada beneficiou ainda da experiência de seus dois acionistas, do Instituto Mexicano de Segurança Social (IMSS) e do Grupo Financiero Banorte (GFNorte), o terceiro maior grupo financeiro do México. Afore XXI Banorte Contas individuais controladas Ativos sob gestão A aquisição da Afore BBVA Bancomer, além de criar o maior fundo de pensões no México, que também é administrada inteiramente pelos mexicanos, entregou benefícios imediatos e tangíveis às partes interessadas. Após a conclusão da aquisição, a Afore XXI Banorte reduziu ainda mais suas comissões para o menor nível entre os gestores privados de fundos de pensão no sistema Afore (atualmente 1.07 por cento anualmente), beneficiando mais de 17 milhões de titulares de contas. O novo Afore XXI Banorte é o resultado da combinação de três dos mais importantes participantes do Afore no país. Escolheu as melhores práticas de cada um dos seus constituintes e aumentou as sinergias que começaram com a fusão de Afore XXI e Afore Banorte. O Afore já é o participante privado mais grande e eficiente com a menor comissão, mas seu objetivo também é oferecer os mais altos níveis de serviço e se tornar o principal gerente de investimentos. Filosofia de investimento Afore XXI A Banorte possui a melhor e mais completa equipe de investimentos no sistema Afore. Ele lidera a indústria na implementação de melhores práticas de mercado e sistemas internos de conformidade. Também é um líder em inovação tecnológica e implementou com sucesso a tecnologia de ponta para tornar o processo de investimento mais robusto. A Afore usa a tecnologia desenvolvida pela Murex. Uma plataforma de tecnologia francesa, que permite o processamento e monitoramento em tempo real de todas as carteiras, com links em tempo real para o sistema de gerenciamento de risco (Riskwatch). Isso permite a simulação pré-comercial de cada transação, garantindo a conformidade total do portfólio com cada mandato de investimento. Em termos de comércio por comércio, a conformidade com um conjunto completo de limites é verificada antes que as transações sejam fechadas, garantindo que todos os limites obrigatórios sejam respeitados. Além disso, um conjunto de alarmes está atualmente em vigor, então, se algum risco se aproximar de seu limite, os comerciantes e o nível adequado de gerenciamento serão alertados. Afore XXI A Banorte possui uma forte estrutura de governança corporativa que segue as melhores práticas internacionais. A gestão do risco financeiro desempenha um papel fundamental no processo de tomada de decisão da Afore XXI Banorte. Afore XXI A Banorte acompanha de perto o risco em vários níveis, desde o conselho de administração até o comitê de investimentos, comitê de gerenciamento de risco, subcomités internos e unidade de gerenciamento de riscos. Os riscos financeiros são definidos, identificados, mensurados e gerenciados, incluindo risco de mercado, risco de crédito, risco de liquidez e risco operacional. É realizado mensalmente um Comitê de Gestão de Riscos e Investimentos, incluindo altos executivos e assessores externos. Este comitê analisa a estratégia de investimento, analisa os principais fatores de gerenciamento de risco financeiro, identifica os principais fatores de risco e toma decisões sobre os níveis de risco apropriados. Trimestralmente, um resumo da evolução dos principais fatores de risco é revisado nas reuniões do conselho de administração. Além disso, dado o tamanho e a importância da Afore XXI Banorte na indústria Afore, o regulador realiza uma estreita supervisão da organização. Visitas regulares do regulador, juntamente com auditorias internas e externas, complementam o quadro de gerenciamento de riscos no local. Todos os diretores, diretores e funcionários da Afore XXI Banortes estão sujeitos a um código estrito de conduta comercial e ética que estabelece um conjunto de princípios orientadores. Esses princípios, juntamente com um forte compromisso ético, garantem o cumprimento de nossas obrigações fiduciárias. Novos desafios Como o principal jogador do mercado, a Afore XXI Banorte está inextricavelmente ligada ao desenvolvimento do mercado mexicano de pensões. O crescimento do AUM e o baixo nível de contribuições são alguns dos desafios mais imediatos enfrentados hoje. Os reguladores e os participantes do mercado devem se adaptar continuamente às circunstâncias em mudança, a fim de permitir que o sistema cumpra seus compromissos de pensão com os trabalhadores mexicanos. O regime de investimento já representa um desafio para os Afores. Os Afores são os principais players nos mercados de ações e de ações mexicanos, mas, em muitos aspectos, superaram os mercados de capitais locais. Os Afores já são os principais investidores institucionais da Bolsa Mexicana de Valores e, juntamente com investidores estrangeiros, são os principais participantes no mercado de dívida de longo prazo mexicano. O regime de investimento da Afores expandiu-se para permitir o investimento em títulos estrangeiros até 20% do total de ativos. No entanto, muitos participantes estão perto de alcançar essa barreira. A abertura de novas oportunidades de investimento nos setores de energia e infra-estrutura mexicanos exigirá o financiamento de muitas fontes. Além das barreiras de investimento estrangeiro, os Afores enfrentam impedimentos para aumentar sua participação em investimentos alternativos, como imobiliário, infra-estrutura e private equity. Actualmente, as Afores podem investir até 20% de seus ativos em instrumentos de mercado vinculados a investimentos alternativos. Ainda não atingiram este limite, em parte devido à falta de flexibilidade das estruturas de investimento atuais. A abertura de novas oportunidades de investimento nos setores mexicanos de energia e infra-estrutura exigirá o financiamento de muitas fontes, e os Afores exigirão um regime de investimento suficientemente flexível para permitir que eles participem desses projetos. O objetivo final do sistema de pensão compulsório mexicano é proporcionar renda de aposentadoria aos trabalhadores mexicanos. Parte disso será alcançada através do melhor retorno dos fundos de pensão. O outro lado da equação requer contribuições suficientemente grandes para que os trabalhadores tenham uma base suficientemente grande para sustentá-los em seus anos de aposentadoria. Isso pode ser abordado através de contribuições obrigatórias e poupança voluntária. O governo mexicano determina o nível de contribuições obrigatórias. No entanto, os Afores têm a responsabilidade de conscientizar os trabalhadores mexicanos sobre os benefícios da poupança voluntária. O nível atual de poupança voluntária é muito inferior a menos de um por cento do AUM. Para muitos mexicanos, os Afores oferecem a melhor alternativa de investimento disponível e é em detrimento de todos os participantes que as economias voluntárias não cresceram. Afore XXI Banorte, através de suas variadas alternativas de investimento e sua cobertura de vendas a nível nacional, é o líder em poupança voluntária e privada com uma quota de mercado de 90%. Continuará promovendo o crescimento da poupança voluntária, refletindo seu compromisso com o crescimento e sustentabilidade a longo prazo do sistema de pensão mexicano. Post navigation Artigo anterior Os brasileiros estão preparados para a aposentadoria, diz HSBC Fundo de PensoCompany Visão geral de Afore XXI, S. A. de C. V. Afore XXI, S. A. de C. V. Principais Desenvolvimentos Afore XXI Relata Resultados de Resultados para o Quarto Trimestre e Ano Completo de 2016 Afore XXI reportou resultados de resultados para o quarto trimestre e o ano inteiro de 2016. No trimestre, o lucro líquido foi de MXN 561 milhões, menos 21 em termos trimestrais e Uma queda de 8 ano para ano. A queda reduziu o lucro anual da unidade com o lucro líquido de 2016 atingindo MXN 2,54 bilhões, um aumento de 2 anos. O banco observou que a queda foi principalmente devido à queda nos resultados do Siefores, o que reflete a volatilidade no mercado. Afore XXI procura aquisições Afore XXI, S. A. de C. V. Estão oferecendo oportunidades de investimento em infra-estrutura. Planeja investir até 2,1 bilhões nos próximos dois anos através da CKD Infraestructura Mxico, S. A. de C. V. Aqui temos a oportunidade de obter retornos em um setor onde não tivemos acesso antes, Tonatiuh Rodrguez, chefe da Afore XXI Banorte, foi citado como afirmando pelo jornal local El Financiero. Empresas privadas similares por indústriaAfore XXI Banorte, S. A. de C. V. Descrição O gerente mexicano de fundos de pensão Afore XXI Banorte S. A. de C. V. Foi criado após a fusão da Afores Banorte-Generali e XXI e faz parte do Grupo Financiero Banorte, um dos maiores grupos financeiros do México. Com sede na Cidade do México, iniciou suas operações em 16 de janeiro de 2012. Em janeiro de 2013, a Afore XXI Banorte fechou a compra da Afore Bancomer por US $ 1,7 bilhão em um acordo que criou o maior gerente de poupança para aposentadoria no país. Inscreva-se para acessar empresas activas e potenciais clientes Os assinantes da BNamericas não só têm acesso a milhares de empresas ativas no desenvolvimento de negócios latino-americanos, mas também contatos importantes e serviços personalizados de pesquisa de contatos. Empresas privadas, empresas de capital aberto e estatais Empresas internacionais, regionais e locais Acionistas e subsidiárias, parceiros JV e consórcios Operadores, empreiteiros e fornecedores de equipamentos Agências governamentais e reguladoras 50.000 contatos publicados em nível C Pesquisas de contato personalizadas para descobrir perspectivas de vendas Prêmio E confiou no mundo todo, a Business News Americas é o único recurso de inteligência de negócios em inglês e espanhol para o projeto. notícia. Análise e contatos comerciais focados e produzidos na América Latina. Esse perfil de empresa é uma das milhares de empresas incluídas no diretório BNamericas de empresas ativas e em vias de crescimento. Entre em contato conosco hoje Telefone: 56 (2) 2941-0300 A BNamericas oferece informações sobre o terreno e inteligência empresarial confiável para empresas e investidores ativos e entrando na América Latina. Identificando oportunidades no início e conectando clientes com decisores em 12 indústrias, a BNamericas é a vantagem que sua empresa precisa na América Latina. Notícias do setor da informação da empresa Subscrição Perfis da empresa Perfis de projeto Inteligência Série Dados Business News Americas. Los Militares 6191, Las Condes, Santiago, Chile: 56 (2) 2941-0300 infoBNamericas Copyright 1996-2017 Todos os direitos reservados. Metodologia Procedimentos Definições Os projetos abrangidos incluem projetos estatais e privados nos setores Infraestrutura, Energia Elétrica, Petróleo e Gás (excluindo rio acima), Água e Resíduos e Mineração. Quando aplicável, um projeto é considerado como tal até o final da construção e aumento da capacidade total (com exceção dos projetos de mineração, onde a data de comissionamento significa o final do projeto). Os projetos devem ter: a) Data de início b) Estimativa para conclusão c) Estimativa inicial de investimento Para projetos estatais, informações iniciais sobre a data de início e estimativas de conclusão e investimento são retiradas de contratos assinados originais, juntamente com adendos e anexos. Se os contratos originais não puderem ser obtidos, a informação é extraída de documentos públicos, apresentações, artigos de notícias de arquivos da BNamericas e fontes externas. Nos casos em que os contratos estão sujeitos à aprovação dos legisladores, a data de início é a data da lei ou aprovação legislativa. No caso de projetos privados, as informações são retiradas de fontes públicas, tais como registros de bolsa de valores, relatórios anuais, apresentações de empresas, pesquisas de terceiros e comunicados de imprensa. Ao julgar o momento das decisões de investimento para projetos privados, foi feito um grande cuidado para diferenciar entre grandes projetos que receberam aprovação ambiental e procedendo diretamente à construção, e projetos menores, onde a decisão de investimento depende da obtenção de financiamento. O melhor cuidado é tomar para garantir que os dados gravados estejam corretos no momento da entrada e que cada entrada seja apoiada com uma fonte relevante. O melhor atendimento possível foi feito para garantir a consistência das informações, de modo a fazer uma comparação semelhante a favor nos custos do projeto. Na medida em que os números dependem da divulgação pela organização ou empresa responsável, os números podem ser considerados de natureza conservadora. Nenhuma tentativa foi feita para ajustar os valores de inflação durante o curso da pesquisa ou para consideração do valor do tempo do dinheiro. Validação No caso de projetos estatais, a validação é realizada sempre que possível com um membro do consórcio, contratado da EPC, uma agência estatal relevante ou conselheiros de qualquer das partes. Os custos dos projetos são mensurados em dólares norte-americanos. Onde os custos do projeto são mensurados em moeda local, os valores são convertidos em dólares norte-americanos na data do anúncio, assinatura ou relatório relevante. Gravidade do desvio das estimativas originais A severidade do desvio das estimativas originais é definida de acordo com os critérios estabelecidos.
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