Fas 133 Investopedia Forex

Contabilização de Derivados FAS 133 (Demonstração do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira nº 133, Contabilização de Instrumentos Derivados e Atividades de Cobertura) Esta Declaração estabelece padrões contábeis e de relatórios para instrumentos derivativos, incluindo certos instrumentos derivativos incorporados em outros contratos (coletivamente referidos como derivativos) E para atividades de hedge. Exige que uma entidade reconheça todos os derivativos como ativos ou passivos na demonstração da posição financeira e mede esses instrumentos pelo valor justo. Se determinadas condições forem satisfeitas, um derivado pode ser especificamente designado como (a) uma cobertura da exposição a variações no valor justo de um ativo ou passivo reconhecido ou um compromisso firme não reconhecido, (b) uma cobertura da exposição a caixa variável Fluxos de uma transação prevista, ou (c) uma cobertura da exposição em moeda estrangeira de um investimento líquido em uma operação no exterior, um compromisso firme não reconhecido, um título disponível para venda ou uma transação prevista em moeda estrangeira. A contabilização de mudanças no valor justo de um derivado (isto é, ganhos e perdas) depende do uso pretendido da derivada e da designação resultante. Para um derivado designado como cobertura da exposição a alterações no valor justo de um ativo ou passivo reconhecido ou um compromisso firme (referido como hedge de valor justo), o ganho ou perda é reconhecido no resultado no período de mudança, juntamente com o Compensando perda ou ganho no item coberto atribuível ao risco coberto. O efeito dessa contabilidade é refletir nos ganhos até que ponto a cobertura não é efetiva na obtenção de alterações compensatórias no valor justo. Para um derivado designado como cobertura da exposição a fluxos de caixa variáveis ​​de uma transação prevista (referido como hedge de fluxo de caixa), a parcela efetiva do ganho ou perda de derivativos é inicialmente relatada como componente de outros resultados abrangentes (ganhos externos) e Posteriormente reclassificado em ganhos quando a transação prevista afeta os ganhos. A parcela ineficaz do ganho ou perda é relatada nos ganhos imediatamente. Para um derivado designado como cobertura da exposição em moeda estrangeira de um investimento líquido em uma operação no exterior, o ganho ou perda é reportado em outros resultados abrangentes (ganhos externos) como parte do ajuste cumulativo de conversão. A contabilização de um hedge de justo valor descrito acima aplica-se a um derivado designado como hedge da exposição em moeda estrangeira de um compromisso firme não reconhecido ou de um título disponível para venda. Da mesma forma, a contabilização de uma cobertura de fluxo de caixa acima descrita aplica-se a um derivado designado como hedge da exposição em moeda estrangeira de uma transação prevista em moeda estrangeira. Para um derivado não designado como instrumento de cobertura, o ganho ou perda é reconhecido no resultado no período de alteração. De acordo com esta Declaração, é necessária uma entidade que opte por aplicar a contabilidade de cobertura para estabelecer no início da cobertura o método que utilizará para avaliar a efetividade do derivativo de cobertura e a abordagem de medição para determinar o aspecto ineficaz da cobertura. Esses métodos devem ser consistentes com a abordagem direta para gerenciar o risco. Esta declaração aplica-se a todas as entidades. Uma organização sem fins lucrativos deve reconhecer a mudança no valor justo de todos os derivativos como uma mudança no patrimônio líquido no período de mudança. Em um hedge de justo valor, as variações no valor justo do item coberto atribuível ao risco coberto também são reconhecidas. No entanto, devido ao formato de sua declaração de desempenho financeiro, as organizações sem fins lucrativos não são permitidas a contabilidade de hedge especial para derivativos utilizados para hedge de transações previstas. Esta Declaração não aborda como uma organização sem fins lucrativos deve determinar os componentes de uma medida operacional se for apresentada. Esta Declaração exclui a designação de um instrumento financeiro não derivativo como hedge de um ativo, passivo, compromisso firme não reconhecido ou transação prevista, exceto que um instrumento não derivativo denominado em moeda estrangeira pode ser designado como hedge da exposição em moeda estrangeira de um compromisso firme não reconhecido Denominados em moeda estrangeira ou um investimento líquido em uma operação no exterior. Esta Declaração altera a Declaração FASB No. 52, Conversão de Moeda Estrangeira, para permitir a contabilização especial de uma cobertura de uma transação prevista em moeda estrangeira com um derivado. Substitui as declarações do FASB nº 80, Contabilização de contratos de futuros, nº 105, Divulgação de Informações sobre Instrumentos Financeiros com Risco Extrafluxo e Instrumentos Financeiros com Concentrações de Risco de Crédito, e nº 119, Divulgação sobre Instrumentos Financeiros Derivados e Valor justo dos instrumentos financeiros. Ele modifica a Declaração FASB nº 107, Divulgações sobre o Valor Justo dos Instrumentos Financeiros, para incluir na Demonstração 107 as disposições de divulgação sobre as concentrações de risco de crédito da Declaração 105. Esta Declaração também anula ou modifica os consensos alcançados em uma série de questões abordadas pela Task Force de Assuntos Emergentes. Uma Declaração crítica Criativa (do FAS133) 133 (FAS 133 ou SFAS 133) estabelece normas contabilísticas e de relatórios para instrumentos derivativos, incluindo certos instrumentos derivativos incorporados em outros contratos e para atividades de hedge. Lançado em junho de 1998, o FAS 133 representa o culminar dos US Financial Accounting Standards Boards quase um esforço de dez anos para desenvolver uma estrutura abrangente para derivativos e contabilidade de hedge. O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira estabelece os princípios contábeis geralmente aceitos para a maioria das empresas que operam nos Estados Unidos ou requerem demonstrações financeiras que atinjam os US GAAP (veja o site FASB por mais). Simplicidade não é um dos trajes fortes do FAS 133s. Isso é em parte porque o FAS 133 é uma espécie de meio caminho, ficando aquém da contabilidade de valor justo total (o objetivo final do FASB) e mantendo uma contabilidade antiga que remonta ao FAS 52. Essa complexidade é em grande parte o motivo pelo qual o FASB criou um especial Comitê para deliberar e explicar como aplicar o FAS 133. Este comitê é conhecido como o Grupo de Implementação de Derivados (DIG). Apesar dos esforços especiais do DIG, o FASB foi forçado a atrasar a implementação por um ano. E agora, trabalhando com o DIG, o FASB está considerando alterações que alteram significativamente o impacto em certos aspectos contábeis. Uma leitura cuidadosa da Declaração, colocada no contexto da intenção original de seus pais fundadores, nos ajuda a colapsar o longo documento em conceitos-chave: (1) O FAS 133 concentra-se nas ferramentas de hedge e não no tipo de risco que está sendo protegido. Uma mudança fundamental na contabilidade de hedge. Em vez de se concentrar em moeda (FAS 52) ou commodities (FAS 80), o FAS 133 ocupa-se com derivativos, independentemente de como eles são usados. A boa notícia Se não é um derivado, não está enquadrado. A má notícia A definição de um derivado é bastante ampla e inclui vários contratos comerciais também. (2) O FAS 133 é um compromisso na contabilidade de valor justo. O FAS 133 coloca o fim da contabilidade de diferimento conforme o conhecemos. Em última análise, o Conselho gostaria de ter todos os instrumentos financeiros no balanço patrimonial pelo valor justo. Tal revisão radical, especialmente para os não-bancos, teria criado efeitos de declaração de renda maciça. Em vez disso, o Conselho comprometeu-se, oferecendo aos hedgers (vs. comerciantes de derivativos) uma casa intermediária sob a forma de Outros Resultados Abrangentes (OCI). OCI é um lugar para estacionar ganhos e perdas em hedges até que seja hora de reconhecê-los na renda atual. É parte da demonstração do resultado, mas não dos ganhos atuais. Essa solução de compromisso, inevitavelmente, cria inconsistência no tratamento de certos ganhos e perdas. (3) Volatilidade, volatilidade, volatilidade. Finalmente, grande parte da controvérsia em torno do FAS 133 tem a ver com a possibilidade de aumentar grandemente a volatilidade da demonstração de resultados. Sob a orientação anterior, as empresas poderiam ocultar hedges ineficazes, imprecisas e simplesmente ruins na conta do CTA, informando os efeitos sobre seus P (L). O FAS 133 expõe tais hedges, forçando as empresas a mensurar e registrar (na renda) deliberadamente toda ineficácia mais, basicamente, proíbe algumas práticas de hedge comuns, tais como hedge de marco e carteira, compensação e contabilidade sintética em suas várias encarnações. O resultado é uma chance muito maior de que o desajuste de hedge crie ganhos voláteis às vezes por boas razões, e muitas vezes por razões técnicas que não refletem necessariamente a economia da relação de hedge. Por exemplo, o valor do tempo em opções deve ser marcado no mercado de renda na maioria dos casos, portanto, mesmo se a cobertura de opção for perfeitamente efetiva para limitar o risco de queda da empresa em relação aos fluxos de caixa futuros, o custo da cobertura (que costumava ser Amortizados de forma linear) podem se tornar uma fonte de volatilidade indevida. Este preocupante potencial de ganhar volatilidade é o desencadeante de várias tendências relacionadas ao FAS 133. Primeiro, ele (e deveria) captar a atenção da alta administração. CFOs e CEOs não gostam de surpresas de ganhos, e também não faz Wall Street. Em segundo lugar, os banqueiros e os consultores de gerenciamento de riscos estão ocupados buscando formas de limitar a volatilidade das coberturas através da mudança de estratégias ou da invenção de novos produtos de cobertura. Daí grande parte do foco no nível DIG durante 1999 na expansão do método de atalho (que basicamente permite que hedgers assumam a eficácia, desde que o hedge e o item coberto atinjam um conjunto de critérios muito rigorosos). Os três relacionamentos de cobertura. De acordo com o FAS 133 (para se qualificar para contabilidade de hedge), os tesouros podem definir a relação entre um derivativo e uma exposição de uma das três formas básicas: correções de valor justoHedges de exposições às mudanças no valor de um ativo ou passivo reconhecido ou empresa não reconhecida comprometimento. Coberturas de fluxo de caixaHedges de transações previstas, ou a variabilidade no fluxo de caixa de um ativo ou passivo reconhecido. Redes de investimento líquidoHedges do investimento líquido em uma operação no exterior. Embora a contabilização dessas relações de hedge possa variar, em geral, as coberturas de valor justo. Os derivativos são marcados ao mercado em resultados. O valor do hedge será compensado por mudanças no valor da exposição subjacente. Cobertura de fluxo de caixaOs derivativos são marcados ao mercado e são contabilizados pelo valor justo. A parcela efetiva é registrada em OCI. A parcela ineficaz entra em renda atual. Coberturas de investimento líquido. As vendas de ganhos na cobertura são registradas em OCI. As coberturas de investimento líquido são apenas relacionadas à moeda e são uma relíquia FAS 52. Conseqüentemente, essas coberturas são inconsistentes com grande parte da nova regra contábil de derivativos. Por exemplo, eles permitem ao Tesouro proteger a exposição líquida. Eles também permitem que as empresas usem não derivativos (por exemplo, empréstimos em moeda estrangeira) para cobrir seu risco de investimento. O que é um derivativo de qualquer forma Embora o FAS 133 seja voltado principalmente para derivativos, ele define os derivativos de forma bastante ampla, por isso pode afetar a contabilização de muitas transações que alguns preparadores de demonstrações financeiras nunca considerariam como derivativos. A identificação desses derivados, inclusive aqueles incorporados em contratos não derivativos, é um aspecto difícil de implementar a contabilidade adequada de acordo com o FAS 133. De acordo com a definição FAS 133 (parágrafo 9) - Um instrumento derivado é um instrumento financeiro ou outro contrato com os três seguintes Características: (a) Tem (1) um ou mais subjacentes e (2) um ou mais valores nocionais (por qualquer outro nome) ou disposições de pagamento ou ambos. Esses termos determinam o montante da liquidação ou liquidação e, em alguns casos, se é necessária ou não uma liquidação. (B) Não requer nenhum investimento líquido inicial ou um investimento líquido inicial menor do que seria necessário para outros tipos de contratos que se espera que tenham uma resposta semelhante às mudanças nos fatores de mercado. (C) Seus termos exigem ou permitem a liquidação líquida, ele pode ser liquidado liquidamente por um meio fora do contrato, ou prevê a entrega de um ativo que coloca o destinatário em uma posição que não é substancialmente diferente da liquidação líquida. Assim, o FAS 133 altera a agenda de gerenciamento de riscos alterando os padrões de desempenho para muitos tesouros. Data de Grupo de Implementação de Dívidas postada no site: Ao designar uma opção comprada (incluindo uma combinação de opções que compõem uma opção de compra líquida ou um colar de custo zero) Como cobertura da exposição à variabilidade nos fluxos de caixa futuros esperados atribuíveis a uma taxa ou preço específico além de um determinado nível (ou níveis), uma entidade documenta que a avaliação de efetividade será baseada em mudanças totais nos fluxos de caixa das opções (isto é, A avaliação incluirá a variação total do instrumento de hedge no valor justo151 em todo o ganho ou perda total), em vez de documentar que a avaliação de eficácia será baseada apenas nas mudanças no valor intrínseco dos instrumentos de hedge, conforme permitido pelo parágrafo 63 (a). Para uma relação de hedge de fluxo de caixa documentada conforme descrito acima, a entidade pode se concentrar no valor do terminal de instrumentos de hedge (ou seja, seu valor esperado de pagamento futuro em sua data de vencimento) para determinar, de acordo com o parágrafo 28 (b) da Declaração 133, se a É esperado que o relacionamento de hedge seja altamente efetivo na obtenção de fluxos de caixa compensatórios atribuíveis ao risco coberto durante o prazo da cobertura. Para um relacionamento de hedge de fluxo de caixa documentado conforme descrito acima, como uma entidade deve calcular o montante de ineficácia a ser reconhecido no resultado Essa relação de hedge na aplicação do parágrafo 30 (b) da Demonstração 133Quando a parcela do ganho ou perda de instrumentos de hedge que seja reportada no outro resultado abrangente acumulado (OCI) seja reclassificada de OCI acumulado em ganhos O ​​parágrafo 28 da Declaração 133 indica, em Parte: uma entidade pode designar um instrumento derivado como cobertura da exposição à variabilidade nos fluxos de caixa futuros esperados que é Atribuível a um risco particular. Essa exposição pode ser associada a um ativo ou a um passivo reconhecido existente (como todos ou determinados pagamentos de juros futuros em dívida de taxa variável) ou uma transação prevista (como uma compra ou venda prevista). Tanto no início do hedge quanto de forma contínua, espera-se que o relacionamento de hedge seja altamente efetivo na obtenção de fluxos de caixa compensatórios atribuíveis ao risco coberto durante o período de hedge. Se o instrumento de cobertura, como um contrato de opção no dinheiro, fornece apenas compensação unilateral contra o risco coberto, as entradas de caixa (saídas) do instrumento de hedge devem ser altamente efetivas para compensar a alteração correspondente em As saídas de caixa ou entradas da transação coberta. Todas as avaliações de eficácia devem ser consistentes com a estratégia de gerenciamento de risco originalmente documentada para essa relação de hedge particular. O parágrafo 30 indica, em parte: A parte efetiva do ganho ou perda em um derivado designado como hedge de fluxo de caixa é relatada em outros resultados abrangentes, e a parcela ineficaz é reportada em resultados. Mais especificamente, um hedge de fluxo de caixa qualificado deve ser contabilizado da seguinte forma. O outro resultado abrangente acumulado associado à transação coberta deve ser ajustado para um saldo que reflete o menor dos seguintes valores (em valores absolutos): (1) O ganho ou perda acumulado no derivado desde o início da cobertura menos (a) os excluídos Componente discutido no parágrafo 30 (a) acima e (b) os ganhos ou perdas derivativos anteriormente reclassificados do acumulado do outro resultado abrangente em resultados de acordo com o parágrafo 31 (2) A parcela do ganho ou perda acumulada no derivado necessário para compensar o acumulado Alteração nos fluxos de caixa futuros esperados na transação coberta desde o início do hedge, menos os ganhos ou perdas derivativos anteriormente reclassificados do outro resultado abrangente acumulado em resultados de acordo com o parágrafo 31. Esse ajuste do outro resultado abrangente acumulado deve incorporar reconhecimento em outros resultados abrangentes de Parte ou a totalidade do ganho ou perda no derivativo de hedge, conforme necessário. Um ganho ou perda deve ser reconhecido nos ganhos, conforme necessário, para qualquer ganho ou perda remanescente no derivativo de hedge ou para ajustar outros resultados abrangentes ao saldo especificado no parágrafo 30 (b) acima. O parágrafo 63 declara, em parte: ao definir como a eficácia do hedge será avaliada, a entidade deve especificar se incluirá nessa avaliação todo o ganho ou perda em um instrumento de hedge. Esta Declaração permite (mas não exige) uma entidade para excluir a totalidade ou parte do valor do tempo de instrumentos de cobertura da avaliação da efetividade de hedge. Uma empresa prevê que, um ano depois, comprará 1.000 onças de ouro aos preços atuais do mercado para uso em suas operações. A empresa deseja proteger-se contra o aumento do custo do ouro acima do preço atual do mercado de 275 por onça. A empresa adquire uma opção de ouro a dinheiro de 1 ano em 1.000 onças de ouro, pagando um prêmio de 10.000. Se o preço do ouro for superior a 275 na data de vencimento (liquidação), a contraparte pagará à empresa 1.000 vezes a diferença. Se o preço do ouro for igual ou inferior a 275 na data de vencimento, o contrato expira sem valor. A opção não pode ser exercida antes da data de vencimento contratual. A empresa designa o contrato de opção comprada como hedge da variabilidade no preço de compra (saída de caixa) de 1.000 onças de ouro para preços acima de 275 por onça. Sim. Se (a) o instrumento de hedge em uma cobertura de fluxo de caixa é uma opção comprada ou uma combinação de apenas opções que compõem uma opção comprada líquida ou um colar de custo zero, (b) a exposição a ser coberta é a variabilidade no caixa futuro esperado Os fluxos atribuídos a uma taxa ou preço específico além (ou dentro) de um determinado nível (ou níveis), e (c) a avaliação da efetividade é documentada como sendo baseada em mudanças totais nos fluxos de caixa das opções (ou seja, a avaliação incluirá A variação total do instrumento de hedge no valor justo, e não apenas as mudanças no valor intrínseco), uma entidade pode se concentrar no valor do terminal de instrumentos de hedge (ou seja, seu valor de pagamento futuro esperado na data de vencimento) na determinação do parágrafo 28 (b ) Da Declaração 133 se a relação de hedge deve ser altamente efetiva na obtenção de fluxos de caixa compensatórios atribuíveis ao risco coberto durante o período de hedge. No início de cada relação de cobertura de fluxo de caixa, uma entidade deve documentar como avaliará a eficácia, como se a avaliação seja baseada em mudanças totais nos fluxos de caixa das opções (ou seja, a avaliação incluirá os instrumentos de hedge em toda a mudança em Valor justo151 de seu ganho ou perda total), conforme discutido no parágrafo 63 da Demonstração 133, em vez de se basear, por exemplo, em apenas as mudanças no valor intrínseco dos instrumentos de hedge. O método documentado deve ser aplicado consistentemente ao avaliar a eficácia ao longo da relação de hedge. O foco no valor do terminal de instrumentos de cobertura não é um impedimento para as entidades subseqüentemente decidir designar esse hedge de fluxo de caixa antes da ocorrência da transação coberta. (Consulte o parágrafo 494 da Demonstração 133 para possíveis consequências quando uma entidade determina que a operação coberta original provavelmente não ocorrerá.) Se o instrumento de hedge for um limite comprado, constituído por uma série de capitais comprados que estão cada um protegendo uma transação coberta individual em um Série de transações cobertas (como caplets que cobrem uma série de pagamentos de juros cobertos em diferentes datas mensais ou trimestrais), a entidade pode se concentrar no valor terminal de cada capitulação (ou seja, o valor de pagamento futuro esperado na data de vencimento de Cada capitão) ao determinar, nos termos do parágrafo 28 (b), se cada uma dessas relações de cobertura deve ser altamente efetiva na obtenção de fluxos de caixa compensatórios. A orientação acima se aplica a uma opção comprada, independentemente do início do relacionamento de hedge do fluxo de caixa, seja no dinheiro, no dinheiro ou fora do dinheiro. No exemplo, ao avaliar a eficácia do hedge de fluxo de caixa, a empresa determinaria que, uma vez que a alteração no valor desejado de pagamento futuro da opção comprada compensaria completamente a variação nos fluxos de caixa futuros esperados na compra de 1.000 onças De ouro acima de 275 por onça, espera-se que a relação de cobertura seja altamente efetiva nos termos do parágrafo 28 (b). Para uma cobertura de fluxo de caixa em que (a) o instrumento de hedge é uma opção comprada ou uma combinação de apenas opções que compõem uma opção comprada líquida ou um colar de custo zero, (b) a exposição a ser coberta é a variabilidade no futuro esperado Fluxos de caixa atribuídos a uma taxa ou preço específico além (ou dentro) de um determinado nível (ou níveis), e (c) a avaliação de eficácia será baseada em mudanças totais nos fluxos de caixa das opções (ou seja, a avaliação incluirá o Instrumentos de cobertura de variação total no valor justo), a relação de hedge pode ser considerada efetiva (resultando em não reconhecer ineficácia no lucro) se as seguintes condições forem atendidas: os termos críticos do instrumento de hedge (como seu valor nocional, subjacente E data de vencimento, etc.) combinam completamente os termos relacionados da transação prevista coberta (como o valor nocional, a variável que determina a variabilidade nos fluxos de caixa e a data esperada Da operação de cobertura, etc.) O preço de exercício (ou preços) da opção de cobertura (ou combinação de opções) corresponde ao nível (ou níveis) especificado (ou dentro) que a exposição está coberta. Os influxos de hedging (Saídas) na sua data de vencimento compensou completamente a mudança nas operações de hedge fluxos de caixa para o risco coberto. O instrumento de hedge só pode ser exercido em uma data única de vencimento data151. (Esta condição é consistente com o foco direto no valor do terminal de instrumentos de cobertura, conforme discutido na Pergunta 1. Se o titular da opção optar por pagar a capacidade de exercer a opção em datas anteriores à data de vencimento (por exemplo, por Adquirindo uma opção de estilo americano), existe o potencial para reconhecer a ineficácia.) Se a entidade concluir que a relação de hedge pode ser considerada como sendo efetivamente efetiva, a entidade simplesmente registraria todas as alterações no valor justo das opções de hedge (incluindo mudanças na Valor de tempo de opções) no OCI. Se essas quatro condições não forem cumpridas, a entidade deve determinar se a ineficácia deve ser reconhecida nos resultados comparando a variação no valor justo do instrumento de hedge real e a variação no valor justo de um instrumento de hedge hipotético perfeitamente efetivo. Esse hipotético instrumento de cobertura deve ter termos que atendam às quatro condições listadas acima. A variação no valor justo desse instrumento de cobertura hipotético pode ser considerada como uma proxy para o valor presente da variação acumulada nos fluxos de caixa futuros esperados na transação coberta conforme descrito no parágrafo 30 (b) (2). Quando a ineficácia é necessária para ser reconhecida, o OCI acumulado seria ajustado para um saldo que reflete o menor da mudança acumulada no valor justo do instrumento de hedge real ou a alteração acumulada no valor justo do derivado hipotético. (De acordo com o parágrafo 30 (b) (1), essa comparação exclui o efeito dos ganhos ou perdas dos instrumentos de cobertura anteriormente reclassificados de OCI acumulado em resultados de acordo com o parágrafo 31.) O montante de ineficácia, se houver, registrado em resultados seria Igual ao excesso da variação acumulada no valor justo do derivativo de hedge real sobre a variação acumulada no valor justo do derivado hipotético. O parágrafo 30 (b) indica que a ineficácia de hedge em uma cobertura de fluxo de caixa ocorre somente se o ganho ou perda acumulada no instrumento de hedge derivado exceder a variação acumulada nos fluxos de caixa futuros esperados nas operações cobertas. No exemplo, uma vez que (1) todos os termos críticos do derivativo de cobertura combinam completamente com a transação prevista coberta, (2) o preço de exercício do instrumento de cobertura corresponde ao nível especificado (275) além do qual a exposição da empresa está sendo protegida, ( 3) as entradas de derivativos de cobertura no vencimento compensaram completamente as saídas de operações cobertas por qualquer aumento no preço do ouro acima de 275 por onça, e (4) a opção de cobertura não pode ser exercida antes da data de vencimento contratual, a empresa conclui que existe Não há ineficácia para ser reconhecida nos ganhos. A parcela do ganho ou perda que é reportada no OCI acumulado seria reclassificada de OCI de acordo com o disposto no parágrafo 31. Por exemplo, o valor justo de um único limite no início de uma relação de hedge de risco de taxa de juros na variável A dívida com pagamentos trimestrais de juros nos próximos dois anos, para a qual a entidade determina que a relação não resultará em ineficácia deve ser alocada aos respectivos capitais dentro do limite único no valor justo no início da relação de hedge. A alteração em cada valor do valor justo alocado deve ser reclassificada do OCI acumulado em resultados quando cada uma das transações previstas cobertas (os oito pagamentos de juros) afetam os ganhos. Como o valor no OCI acumulado é um montante líquido composto tanto de ganhos de derivativos quanto de perdas de derivativos, a variação no respectivo valor do valor justo alocado para uma variável individual reclassificada de OCI acumulado em resultados pode possivelmente ser maior do que o valor líquido em OCI acumulado. No exemplo, a empresa reclassificaria o ganho ou perda de opções compradas que são relatadas em OCI acumulado em ganhos quando o custo do ouro afetar os ganhos (como estar incluído no custo dos bens vendidos). A orientação nesta Emissão não tem efeito sobre a contabilização de relações de hedge de valor justo. Além disso, ao determinar a contabilização de relacionamentos de hedge de fluxo de caixa aparentemente semelhantes, seria inadequado analiticamente as orientações acima. Se uma entidade tivesse designado qualquer relação de hedge de fluxo de caixa, mas não tivesse documentado a base única sobre qual efetividade seria avaliada, a designação dessa relação de hedge teria sido incompleta e, portanto, inválida, e nenhuma contabilidade de hedge de fluxo de caixa seria permitida na Declaração 133 para as mudanças no valor justo dos derivativos de cobertura durante o período em que a documentação estava incompleta. Da mesma forma, nenhuma contabilidade de hedge de valor justo seria permitida na Demonstração 133 para as mudanças no valor justo dos itens cobertos durante o período em que a documentação estava incompleta. A orientação sobre a contabilidade de hedge do fluxo de caixa nesta Emissão não se aplica às relações de hedge com documentação incompleta. A data de vigência das diretrizes de implementação nesta edição é o primeiro dia do primeiro trimestre fiscal após 10 de agosto de 2001, data em que a orientação do Conselho foi publicada no site do FASB. A aplicação anterior a partir do primeiro dia de um trimestre fiscal anterior (ou a data em que a documentação de hedge de acordo com a cobertura baseada em mudanças totais nos fluxos de caixa das opções é implementada, se posterior) para o qual as demonstrações financeiras não foram emitidas é permitida Para relacionamentos de hedge de fluxo de caixa em que a avaliação de eficácia foi inicialmente documentada como sendo baseada em mudanças totais nos fluxos de caixa das opções (ou seja, a avaliação incluirá a variação completa do instrumento de hedge no valor justo). (A orientação nesta Emissão não se aplica às relações de hedge de fluxo de caixa nas quais a avaliação da efetividade é documentada como sendo baseada apenas nas mudanças no valor intrínseco dos instrumentos de hedge). Se na data da adoção inicial da orientação (a primeira Dia do trimestre fiscal), a entidade que relata possui coberturas de fluxo de caixa para as quais a avaliação de efetividade foi documentada inicialmente como sendo baseada em mudanças totais nos fluxos de caixa das opções de hedge (ou seja, a avaliação incluirá os instrumentos de hedge a variação total na feira Valor), a entidade relatadora deve informar na data da adoção inicial ajustes de efeito cumulativo do lucro líquido e OCI acumulado pelo valor (se houver) necessário para ajustar o OCI acumulado a um saldo que reflete naquela data o menor de ambos A variação acumulada no valor justo do instrumento de hedge real ou a alteração acumulada no valor justo do derivado hipotético, bem como quaisquer ajustes o O OCI acumulado de acordo com a orientação para a Pergunta 3 sobre a reclassificação de ganhos ou perdas de derivativos em ganhos. Por exemplo, logo após as conclusões provisórias desta edição terem sido divulgadas em 16 de abril de 2001, uma entidade com um trimestre de fin de trimestre fiscal de 30 de abril designificou algumas de suas coberturas de fluxo de caixa nas quais a avaliação de efetividade foi documentada como baseada apenas na Alterações no valor intrínseco e novas coberturas de fluxo de caixa designadas em que a avaliação da efetividade foi documentada como sendo baseada em mudanças totais nos fluxos de caixa das opções (ou seja, a avaliação inclui cada variação de instrumentos de hedge no valor justo). Se essas novas relações de hedge não se classificarem como sendo perfeitamente efetivas de acordo com a orientação acima, a entidade reconheceria um ajuste de efeito de efeito cumulativo de OCI acumulado pelo excesso de (a) a variação acumulada no valor justo da cobertura real Instrumento sobre (b) a alteração acumulada no valor justo do derivado hipotético na data da adoção inicial. A entrada compensatória é um ajuste do efeito líquido do efeito cumulativo. Se uma entidade desativasse algumas das suas coberturas de fluxo de caixa nas quais a avaliação da efetividade foi documentada como sendo baseada apenas nas mudanças no valor intrínseco e nas novas coberturas de fluxo de caixa designadas a partir de 16 de abril de 2001, na tentativa de cumprir as conclusões provisórias Nessa emissão, essas novas coberturas de fluxo de caixa devem ser consideradas como sendo documentadas como sendo baseadas em mudanças totais nos fluxos de caixa das opções, mesmo que a documentação real para essa nova cobertura de fluxo de caixa usasse linguagem consistente com essas conclusões tentativas sem se referir explicitamente à assessment as being based on total changes in the options cash flows or including the hedging instruments entire change in fair value. In that situation, the documentation for those new cash flow hedges should be revised to conform with the guidance in this Issue. The above response has been authored by the FASB staff and represents the staffs views, although the Board has discussed the above response at a public meeting and chosen not to object to dissemination of that response. Official positions of the FASB are determined only after extensive due process and deliberation.